В начале 30-х годов прошлого столетия в ВМС США определились с основными вариантами нанесения воздушных ударов по морским целям - бомбометание с горизонтального полета, с пикирования и торпедирование. Если с последними двумя вопросов не возникало, то с первым была неопределенность - а нужны ли такие самолеты для флота вообще? Для решения этого вопроса ВМС обратилась к нескольким разработчикам предложив построить скоростные палубные бомбардировщики способные наносить бомбовые удары с горизонтального полета.
Одной из таких фирм была Consolidated Aircraft Corporation. За основу своего проекта конструкторы фирмы взяли легкий многоцелевой самолет Consolidated Model 20 Fleetster. Естественно главные изменения в конструкции самолета коснулись его переделки в бомбардировщик - в центральной части разместили внутренний бомбоотсек, а под крыльями установили узлы для подвески легких бомб. Единственная оборонительная огневая точка расположилась в хвостовой части, сразу за крыльями (главным недостатком такого размещения был ограниченный угол обстрела).
В 1932 году был построен единственный экземпляр легкого бомбардировщика Consolidated Model 18, получивший флотское обозначение XBY-1 (номер A-8921). На самолет установили двигатель Wright R-1820E Cyclone мощностью 575 л.с., позволявший развивать скорость до 283 км/ч. В таком виде самолет пошел на испытания и стал первым флотским бомбардировщиком - высокопланом.
В ходе длительных испытаний проверялся не только сам самолет, но и новая тактика применения легких бомбардировщиков. В результате морские авиаторы выяснили, что подобный самолет им не очень интересен и программу закрыли.